دسته گزارشات

 

بازگشایی بازارها تحت تاثیر امار ضعیف اقتصاد چین

بازار های مالی تحت تاثیر گزارش های اقتصادی ضعیف چین که در زمان بسته بودن بازار ها منتشر شده، بازگشایی شده و قیمت فلزات اساسی در ابتدای هفته کاهش داشته است. در ادامه و با انتشار صورتجلسه نشست آوریل بانک مرکزی امریکا که نشان داده احتمال افزایش نرخ بهره در نشست ماه ژوئن وجود دارد، دلار تقویت شده و قیمت کالاهای بر پایه دلار از جمله طلا و فلزات اساسی تحت فشار قرار گرفته است.  با این حال کاهش اخیر عرضه نفت بخصوص در کانادا و نیجریه، به رشد قیمت ها در بازار انرژی کمک کرده است.

 

صورتجلسه نشست آوریل؛ آمادگی فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره در ژوئن

عصر چهارشنبه صورتجلسه نشست ماه آوریل کمیته بازار آزاد فدرال رزرو منتشر شده که نشان میدهد اعضای این نهاد با توجه به شرایط اقتصادی کشور، منعی برای افزایش نرخ بهره در نشست بعدی که در روز های 14 و 15 ژوئن (25 و 26 خرداد) برگزار میشود، نمی بینند. تصویری که این بیانیه ترسیم میکند موجب شده تا سرمایه گذاران کاهش شدید نرخ رشد اقتصادی در فصل زمستان را تغییری کوتاه مدت بدانند و نه تغییر جدی در روند رو به رشد اقتصاد امریکا. همانطور که در گزارش هفته گذشته نیز بیان شد، برخی از تحلیل گران معتقدند بازار ارز بیش از حد نسبت به گزارش های ضعیف امریکا واکنش نشان داده که نتیجه آن دلار تضعیف بوده است.

طی هفته گذشته ارزش دلار بر اساس شاخص DXY 0.7 درصد افزایش یافته و برای سومین هفته پیاپی در برابر شش ارز یورو، ین ژاپن، پوند انگلیس، دلار کانادا، کرون سوئد و فرانک سوئیس تقویت شده است. شاخص دلار میانگین وزنی این شش ارز را در برابر دلار نشان میدهد.

سایر گزارش های هفته نیز در جهت افزایش احتمال رشد بعدی نرخ بهره ارزیابی شده اند. شاخص قیمت مصرف کنندگان امریکایی (CPI) در ماه آوریل نسبت به مال قبل 0.4 درصد افزایش داشته که بیشترین رشد ماهانه طی سه سال اخیر به حساب می آید. رشد عمومی قیمت ها در ماه آوریل موجب شده تا نرخ تورم منتهی به این ماه از 0.9 درصد به 1.1 درصد برسد تا به هدف 2 درصدی فدرال رزرو نزدیکتر شود. پس افت قابل توجه نرخ تورم از ابتدای سال 2015 که به دلیل کاهش قیمت کالا ها بخصوص نفت صورت گرفته بود، سال 2016 با افزایش سطح عمومی قیمت ها همراه بوده که شرایط را برای افزایش نرخ بهره مهیا تر کرده است. رشد اقتصادی، شرایط بازار اشتغال و نرخ تورم سه پارامتر اصلی در تصمیم گیری اعضای فدرال رزرو برای تغییر نرخ های بهره می باشد.

 

undefined

undefined

 

در سایر گزارش ها نیز شاخص ماهانه تولیدات صنعتی امریکا برای ماه آوریل بیش از انتظارات افزایش داشته و از منفی 0.9 به 0.7 درصد رسیده است. تعداد سالانه واحد های مسکونی که ساخت آنها آغاز گشته و همچنین تعداد سالانه فروش خانه با رشد بیش از انتظار به 1.17 میلیون و 5.45 میلیون واحد در ماه اوریل رسیده است.

 

کاهش عرضه دلیل برای رشد قیمت نفت

در بازار انرژی کاهش سطح عرضه نفت رشد قیمت ها را به دنبال داشته است. گلدمن ساکس در گزارش تازه خود با اشاره به کاهش عرضه نفت به دلیل آتش سوزی در کانادا و اختلال در تولید و صادرات نیجریه و همچنین رشد پایدار تقاضا، از کاهش مازاد عرضه خبر داده است. این بانک پیش بینی قیمت نفت برای نیمه دوم سال 2016 را از 45 دلار به 50 دلار افزایش داده و اعلام کرده که انتظار دارد افزایش تقاضا برای نفت در سال 2016 به روزانه 1.4 میلیون بشکه برسد در حالی که رقم قبلی را 1.2 میلیون بشکه برآورد کرده بود. هر بشکه نفت برنت 1.9 درصد افزایش داشته و به 48.74 دلار رسیده و همزمان نفت خام امریکا با رشد 3.3 درصد در 47.75 دلار بسته شده است.

قیمت نفت پس از کاهش تا کمینه 12 سال اخیر در سال جاری میلادی بیش از 80 درصد افزایش داشته که دلیل عمده آن کاهش سطح تولید بخصوص در امریکا و برگشت تعادل به بازار انرژی بوده است.

 

افزایش قیمت آلومینیوم علی رغم کاهش قیمت سایر فلزات

در بازار فلزات اساسی، با توجه به گزارش های ضعیف اقتصاد چین که شنبه گذشته منتشر شده و همچنین تقویت دلار، قیمت همه فلزات به جر آلومینیوم کاهش یافته است. در بورس فلزات لندن قیمت هر تن آلومینیوم با افزایش 1.8 درصد 1549.5 دلار رسیده که کاهش ذخایر بورس شانگهای و کاهش موجودی انبار LME تا کمینه های سال 2009 دلیل اصلی افزایش قیمت ها است. هر تن مس با کاهش 0.8 درصد به 4587 دلار رسیده و هر تن روی با افت 0.3 درصد در 1867 دلار بسته شده است.

در بازار فلزات آهنی، با توجه ثبات قیمت فولاد و تاکید بر ادامه برنامه کاهش ظرفیت فولاد چین، قیمت ها افزایش داشته است. گزارش اخیر WorldSteel نشان میدهد در 5 سال آینده 150میلیون تن از ظرفیت فولاد و 500 میلیون تن از ظرفیت تولیدی زغالسنگ چین کاسته خواهد شد تا بحران مازاد عرضه مدیریت شود. قیمت قرار داد یکماهه هر تن سنگ آهن CFR چین 3.7 درصد افزایش داشته و به 51.4 دلار رسیده است.

 

هفته پیش رو؛ دومین برآورد از رشد اقتصادی امریکا در زمستان

عصر جمعه دومین برآورد از نرخ رشد بزرگترین اقتصاد دنیا منتشر خواهد شد که احتمالا از رقم اولیه که 0.5 درصد بوده به 0.8 درصد تعدیل میشود. همانطور که در گزارش یکشنبه 12 اردیبهشت اشاره شد، اولین برآورد از رشد اقتصادی در فصل زمستان 0.5 درصد اعلام شده که کمترین نرخ رشد طی دو سال اخیر یعنی از اولین فصل 2014 به حساب می آید و موجب نگرانی سرمایه گذارن شده است. فردا و همزمان با بازگشایی بازار های مالی شاخص های PMI کارخانجات آلمان، فرانسه و حوزه یورو منتشر خواهد شد که پیش بینی شده نسبت به ماه قبل بهبود یافته باشند. 

 

-------
تحلیل‌گر: محمدرضا زمانی فر mr.zamanifar@emofid.com

-------

    کالا/شاخص واحد قیمت هفته%
  نفت برنت - یک ماهه ICE دلار/بشکه 48.74 1.9
  نفت WTI - یک ماهه CME دلار/بشکه 47.75 3.3
  سبد اوپک (نرخ پنجشنبه) دلار/بشکه 43.84 1.2
           
  اوره گرانول - FOB خاورمیانه  دلار/تن 194.50 -4.0
  پروپان - FOB خاورمیانه دلار/تن 331.87 0.8
  پلی اتیلن سنگین بادی -
 FOB امریکای شمالی 
دلار/تن 1071.47 -1.3
  ذرت یک ماهه - شیکاگو سنت/بوشل 394 0.9
           
  مس - نقد LME  دلار/تن 4587.0 -0.8
  آلومینیوم - نقد LME  دلار/تن 1549.5 1.8
  روی - نقد LME  دلار/تن 1867.0 -0.3
  سرب - نقد LME  دلار/تن 1680.5 -2.0
  نیکل - نقد LME   دلار/تن 8435.0 -2.3
  سنگ آهن - یک ماهه CFR چین دلار/تن 51.4 3.7
           
  یورو/دلار - 1.1224 -0.8
  دلاراسترالیا/دلار - 0.7222 -0.7
  طلا دلار/اونس 1252.0 -1.7
  شاخص دلار (DXY) - 95.270 0.7
           
  بورس نیویورک S&P 500 - 2052.3 0.3
  بورس لندن FTSE 100 - 6156.3 0.3
  بورس فرانکفورت DAX - 9916.0 -0.4
  بورس توکیو Nikkei 225 - 16736.4 2.0
  بورس سیدنی ASX 200 - 5351.3 0.4
           
  بورس تهران TEDPIX - 76413.30 0.6
  سکه طرح جدید - نقد تومان 1,011,200 -1.8
  دلار (سامانه سنا) تومان 3450 0.1
           

افشای ریسک:

این گزارش صرفا جهت آگاهی از وضعیت بازار جهانی تهیه شده است و جنبه توصیه برای خرید، فروش، یا نگهداری هیچ نوع دارایی خاصی را ندارد. در تهیه اطلاعات و نگارش گزارش حداکثر دقت به عمل آمده اما این به معنی تضمین صحت یا کیفیت محتوی نیست و شرکت مشاور سرمایه گذاری ایده مفید در مورد نتایج تصمیماتی که بر پایه این اطلاعات گرفته می شود مسئول نخواهد بود.
 

- تمامی حقوق برای شرکت مشاور سرمایه گذاری ایده مفید محفوظ است.

www.mofididea.com